農(nóng)藥報告：產(chǎn)能逐步向國內(nèi)轉(zhuǎn)移

農(nóng)藥報告：產(chǎn)能逐步向國內(nèi)轉(zhuǎn)移

農(nóng)藥是指防治農(nóng)業(yè)有害生物及調(diào)節(jié)植物生長的制劑。即用于預防、殺除、控制、忌避、調(diào)節(jié)任何農(nóng)業(yè)有害生物及調(diào)節(jié)植物生長的任何物質(zhì)。全球農(nóng)藥市場增長穩(wěn)定，未來有望保持5.5%的增速。

2011年全球農(nóng)藥市場總值約為503億美元，其中化學農(nóng)藥為440億美元，同比增長分別為13.4%和14.9%。國際巨頭做“創(chuàng)新藥”，國內(nèi)做“仿制藥”。

農(nóng)藥創(chuàng)新產(chǎn)品20年以上的壟斷期給專利擁有商帶來豐厚利潤，國際巨頭每年投入營業(yè)收入2%-10%不等的億美元級巨資進行研發(fā)。國內(nèi)生產(chǎn)商規(guī)模較小，主要做國外公司的配套產(chǎn)品，或者做國外專利到期的農(nóng)藥品種。

低成本優(yōu)勢是中國企業(yè)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的必然。

中國基礎(chǔ)化工產(chǎn)品市場供應(yīng)充足，價格較低，且競爭激烈，使得制造成本降低;我國的薪資水平與發(fā)達國家存在相當?shù)牟罹?中國的設(shè)備采購、安裝和建筑施工等投入的成本低，建造一個符合FDA標準的廠房費用比發(fā)達國家要低。

國內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)集中度低，整合是大勢所趨。

國內(nèi)農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)市場集中度極低。國際十二五規(guī)劃明確指出：培育2-3個銷售額超過100億元、具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。我們認為農(nóng)藥行業(yè)未來的發(fā)展趨勢將是企業(yè)兼并重組、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、園區(qū)化布局、樹立農(nóng)藥品牌的過程。

產(chǎn)能過剩，行業(yè)洗牌，目前產(chǎn)能回歸合理水平2008年草甘膦價格暴漲使得國內(nèi)產(chǎn)能由不足30萬噸增至90萬噸，供給遠超需求，價格暴跌，行業(yè)開工率低下。經(jīng)過三到四年的調(diào)整，目前有效產(chǎn)能降低至60萬噸，短期內(nèi)開工的約有30幾萬噸，處于合理水平。

大宗品關(guān)注價格波動，小宗產(chǎn)品關(guān)注下游訂單轉(zhuǎn)移情況。

大宗品主要關(guān)注價格。由于環(huán)保因素草甘膦價格或?qū)⒊�預期。反傾銷將推動吡啶價格上漲。小宗產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)較少，市場價格相對不透明，并且供需方的合作相對穩(wěn)定，因此屬于訂單驅(qū)動型，主要應(yīng)當關(guān)注下游訂單的轉(zhuǎn)移情況。