農(nóng)藥行業(yè)旺季提前到來 國內(nèi)草甘膦市場持續(xù)上漲

據(jù)生意社報(bào)道，7月16日國內(nèi)草甘膦供應(yīng)繼續(xù)緊張，市場出現(xiàn)39000-40000元/噸的高端報(bào)價，目前主流價格集中在37500-38500元/噸左右；截至7月15日，草甘膦商品指數(shù)為168.74，創(chuàng)近期新高，自4月17日起，90天內(nèi)約上漲7.20%。7月16日，草甘膦相關(guān)個股江山股份、新安股份和揚(yáng)農(nóng)化工均大漲。
評論
環(huán)保趨嚴(yán)加劇供給緊張形勢，停止報(bào)價現(xiàn)象普遍。隨著草甘膦環(huán)保自查階段截止日期7月31日的接近，以及近期央視等媒體對化工污染的連續(xù)報(bào)道，使得小廠開工持續(xù)受壓制，國內(nèi)供給緊張氣氛濃厚，正常生產(chǎn)的廠家較多停止報(bào)價。據(jù)我們了解，上周部分小單報(bào)價觸及4萬元/噸，而本周小單報(bào)價繼續(xù)上揚(yáng)，觸及4.1萬元/噸高位。據(jù)此，我們預(yù)計(jì)市場主流成交價近期將上移至4萬元/噸左右，主要廠商的盈利水平將突破前期高位。這是我們前期報(bào)告反復(fù)強(qiáng)調(diào)環(huán)保因素將收緊產(chǎn)能的體現(xiàn)。
需求高景氣持續(xù)，南美訂單有望前移，旺季提前到來。夏季的炎熱天氣，以及自去年7月以來的連續(xù)高負(fù)荷開工，使得較多廠家計(jì)劃在8、9月進(jìn)行為期10日左右的檢修，這將壓制短期供給。南美客戶為保證種植季的草甘膦供應(yīng)，有動機(jī)將采購日期提前，這使得旺季提前到來，生意社的報(bào)道也顯示近兩周海外訂單明顯增加。我們5月的深度報(bào)告已闡釋過南美草甘膦需求將持續(xù)增長，未來數(shù)月我國草甘膦需求高景氣度將延續(xù)。
原材料價格穩(wěn)中下滑，對行業(yè)利潤影響正面。據(jù)百川資訊數(shù)據(jù)，6月我國草甘膦產(chǎn)量為5.08萬噸，相較5月的5.30萬噸環(huán)比下滑4%。產(chǎn)量的縮減一方面體現(xiàn)了環(huán)保的收緊，另一方面也使得原材料價格穩(wěn)中下滑。據(jù)百川資訊和化工在線數(shù)據(jù)，草甘膦主要原料甘氨酸價格已由5月底的11500下滑至當(dāng)前的10700元/噸，二乙醇胺價格由12300下滑至11600元/噸，其余原料如黃磷、甲醛等景氣度亦較低。產(chǎn)業(yè)鏈盈利仍牢牢掌握在草甘膦生產(chǎn)企業(yè)手中。