中國化工對先正達430億美元收購要約將于5月4日結(jié)束

中國化工集團公司（ChemChina，下稱“中國化工”）斥資430億美元拿下全球第一大農(nóng)藥公司瑞士先正達（Syngenta）的收購交易已接近終點線。繼近日通過美國、歐盟、墨西哥及中國監(jiān)管機構(gòu)的反壟斷審查后，中國化工宣布對先正達的收購要約最終將于5月4日結(jié)束。

北京時間4月13日，中國化工在官網(wǎng)宣布，對先正達的普通股和所有未付的ADS（美國存托股份）的收購要約將于5月4日結(jié)束。中國化工稱，此前該交易的收購要約期限為4月28日。依據(jù)瑞士收購董事會的延期框架，中國化工利用最后一種可能性再次延期了此收購要約至5月4日。

中國化工稱，收購要約到期后，如果該要約宣布成功，還將會有10個交易日的承兌期。英國金融時報稱，該交易的收購要約將于5月4日結(jié)束，這意味著該交易可能在5月底之前完成。此前，中國化工和先正達也表示，該交易將于今年二季度完成。

早在2016年2月初，中國化工宣布已通過公開要約收購先正達，收購價為430億美元。中國化工和先正達的管理層曾預(yù)計2016年年底前可以完成該交易，但由于還有一些審批尚未通過，該收購要約曾數(shù)次延期。據(jù)澎湃新聞不完全統(tǒng)計，該收購要約曾延期7次。

目前，該交易在反壟斷審查方面的障礙已基本掃清。隨著美國聯(lián)邦貿(mào)易委（FTC）和歐盟委員會分別于當?shù)貢r間4月4日、4月5日通過了該交易的反壟斷審查。上述兩家機構(gòu)同時明確提出批準該交易的前提條件，即要求中國化工剝離在當?shù)氐牟糠仲Y產(chǎn)。隨著FTC和歐盟委員會的放行，該收購交易兩個較大的障礙均已掃清。隨后，北京時間4月10日和4月12日，墨西哥聯(lián)邦經(jīng)濟競爭委員會（COFECE）和中國商務(wù)部也先后通過了該交易的反壟斷審查。目前，該交易尚待印度監(jiān)管機構(gòu)的批準。

根據(jù)收購要約的規(guī)定，在要約有效期到期前，接受要約方需至少超過三分之二。該交易的接受方包括美國和瑞士兩地的股份或ADS的持有者們。如果大多數(shù)股東都通過，則可以交割；如果大部分沒通過，則要約失敗。

不過，中國化工的公告顯示，截至紐約時間4月5日，先正達有逾1980萬普通股（含ADS）已向本次交易進行了有效的股權(quán)投標，且不可撤回。據(jù)收購要約披露，先正達共發(fā)行了約9290萬股普通股，由此推算，接受要約的股東僅占21.3%左右。

根據(jù)先正達發(fā)布的公開招股說明書，如果中國化工成功在5月4日拿下先正達超過67%以上的股份，要約收購生效，中國化工將有可能采取以下三種行動。

第一種情況是，如果收購要約達成，中國化工或中國化工及其子公司，擁有90%到98%的先正達表決權(quán)。那么要約人有意將先正達和中國化工控制的一家瑞士公司合并。沒有向中國化工出售股份的原先正達持股者，將會獲得現(xiàn)金或其他補償，但不會獲得新公司的任何股份。

第二種情況是，如果中國化工或中國化工及其子公司，擁有超過98%的先正達投票權(quán)。那么要約人有意依據(jù)瑞士“金融市場基礎(chǔ)設(shè)施法”第137條，要求取消公開持有的剩余股份。

第三種情況是，如果中國化工或中國化工及其子公司擁有先正達90%以下的表決權(quán)，中國化工和要約人會考慮采取其他行動收購先正達公司100%的股份，將會有進一步的說明。

公開資料顯示，中國化工是在原化工部所屬企業(yè)基礎(chǔ)上組建的國有企業(yè)。中國化工2015年財務(wù)報表顯示，其總資產(chǎn)為3725億元。中國化工2015年的營業(yè)收為414.1億美元，在2016年財富世界500強排行榜中列234位。先正達總部位于瑞士巴塞爾，是此前全球第一大植物保護公司，第三大種子公司，由Zeneca公司分出來的農(nóng)化業(yè)務(wù)以及Novartis公司分出來的植保和種子業(yè)務(wù)于2000年合并而成。